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基金销售新规实施细则

发表时间：〖2025-06-24 17:30:01〗浏览次数：〖185〗

一个旨在规范基金销售的法规《开放式证券投资基金销售费用管理规定》正式实施，其中基金销售一次性激励亦将取消。虽然渠道的销售人员认为新规将对基金销售产生较大影响，但是基金公司透露首发激励未来将隐含在上涨的尾随佣金里。银行谈判能力仍较强“一次性激励取消了，对首发的确有影响。”一位银行个人金融部门的负责人告诉中国证券报记者，由于以往的首发一次性激励大多向渠道的一线员工倾斜，因此，不少银行为保证首发份额，向员工分配任务、“冲份额”的行为非常普遍。而新规定取消首发激励，侧重以基金保有量来计算尾随佣金费用。“以后首发的奖励将由我们银行来负担，但银行也会鼓励一线员工挖掘真正有投资意愿的顾客，因为这些才能带来持续的保有量。”这位负责人告诉中国证券报记者。有基金公司透露，自去年12月以来，渠道对尾随佣金的提取比例要求也越来越高，2009年，尾随佣金比率为千分之三至四的水平，而去年年底到今年年初，不少公司敲定的比率已经涨到千分之六左右。有基金公司戏称，销售新规给了银行加价的理由。“据我理解，保留浮动的尾随佣金费率主要是鼓励服务较好的渠道。不过从目前看来，销售能力强的银行谈佣金就是费率高。没办法，咱还要靠银行来拼首发，银行加尾随佣金比率主要还是为首发激励预留了空间。”一位基金渠道经理告诉中国证券报记者。他认为，持续营销一直是老大难问题，仅靠尾随佣金，以后未必能把持续营销做起来，因为私募的首发费率比基金更灵活，甚至可以将投资收益与银行分成，有可能因此促使投资经理把优质客户介绍给私募。或促进基金场内交投值得注意的是，以往被基民视为便利的基金转换自本周开始，成本将有所提高，根据新规定第十条，基金转换时，应当根据转出基金的赎回费用加上转出和转入的申购费率差来收取，而以往转出基金的赎回费用基金公司大多并没有收取。熊市里，投资者往往会将基金转入固定收益类投资“避风”，基金公司为了保住市场份额，也对转换持鼓励态度，有基金公司反映，这可能对熊市里留住客户有不利影响。不过在另外一些人看来，销售新规却留下了一些便利的通道——“对于LOF、ETF等可以在二级市场交易的基金，其买卖不存在赎回费率提高的问题，仍然可以做到短期的套利。”在一个ETF套利者集中的论坛上，“套利达人”李先生庆幸地说。他认为，这一销售新规可能促使LOF、ETF等基金交投更为活跃，特别是LOF，一些证券公司转托管费用收取方式是从同一转出方到同一转入方只收单笔转托管费用，仅为每次30元。他认为，未来可能有更多的LOF基金赎回通过转托管到二级市场上实现。但是双边套利的费用差距也增大了，由于赎回费率提升，以后从场内转出场外赎回的套利将会减少。1、闯红灯，记6分，罚100元。2、酒驾，5年内不得再考取驾照。3、不系安全带，记3分，罚100元。4、副驾不系安全带，记1分，罚50元。5、行驶中拨打手机，记3分，罚100元。6、行驶中抽烟，记1分，罚100元。7、有意遮挡号牌，记12分，顶额处罚。8、超速驾驶，记6分。9、副驾驶有不满14周岁乘坐的，记6分，罚300元。定增是定向增发的简称。它是指已经上市的公司向符合条件的特定投资者，非公开发行股份。定增新规实施细则主要包括：发行对象不超过35名发行价不能低于定价基准日前20个交易日股票均价的80%锁定期由36个月、12个月各缩短一半，但不适应于减持批文有效期由6个月延长至12个月。免试部分考试科目的条件根据《考试办法》第四条，符合《制度规定》报考条件，按照国家有关规定，取得药学或医学专业高级职称并在药学岗位工作的，可免试“药学专业知识（一）”“药学专业知识（二）”，只参加“药事管理与法规”“药学综合知识与技能”两个科目的考试；取得中药学或中医学专业高级职称并在中药学岗位工作的，可免试“中药学专业知识（一）”“中药学专业知识（二）”，只参加“药事管理与法规”“中药学综合知识与技能”两个科目的考试。学历（学位）证书有什么要求报考条件中有关学历、学位，是指属于国民教育系列或者国务院教育行政部门批准或认可的学历、学位，应有国家认可的文凭颁发权利的学校及其他教育机构所颁发的学历、学位证书为凭证，只取得肄业证书、结业证书不能报考。大专及以上的学历和学位包括普通高等教育、成人高等教育、电大开放教育、网络远程教育、高等教育自学考试所颁发的学历或学位证书。中专学历应为经教育行政部门审批或备案的招生计划内的中等专业学校颁发的学历证书，不包括职业高中和技工学校颁发的学历证书。药学类、中药学类专业”的界定报考条件中要求的“药学类、中药学类专业”，按照国务院学位委员会、教育部印发的《学位授予和人才培养学科目录设置与管理办法》《普通高等学校高等职业教育（专科）专业设置管理办法》和《学位授予和人才培养学科目录》《普通高等学校本科专业目录（2012年）》《普通高等学校高等职业教育（专科）专业目录（2015年）》等规定，对照学科目录来界定。法律依据：根据《制度规定》第九条，凡中华人民共和国公民和获准在我国境内就业的外籍人员，具备以下条件之一者，均可申请参加执业药师职业资格考试：（一）取得药学类、中药学类专业大专学历，在药学或中药学岗位工作满4年；（二）取得药学类、中药学类专业大学本科学历或学士学位，在药学或中药学岗位工作满2年；（三）取得药学类、中药学类专业第二学士学位、研究生班毕业或硕士学位，在药学或中药学岗位工作满1年；（四）取得药学类、中药学类专业博士学位；（五）取得药学类、中药学类相关专业相应学历或学位的人员，在药学或中药学岗位工作的年限相应增加1年。增值税暂行条例实施细则：第二十八条条例第十一条所称小规模纳税人的标准为：(一)从事货物生产或者提供应税劳务的纳税人，以及以从事货物生产或者提供应税劳务为主，并兼营货物批发或者零售的纳税人，年应征增值税销售额(以下简称应税销售额)在50万元以下(含本数，下同)的;(二)除本条第一款第(一)项规定以外的纳税人，年应税销售额在80万元以下的。本条第一款所称以从事货物生产或者提供应税劳务为主，是指纳税人的年货物生产或者提供应税劳务的销售额占年应税销售额的比重在50%以上。第二十九条年应税销售额超过小规模纳税人标准的其他个人按小规模纳税人纳税;非企业性单位、不经常发生应税行为的企业可选择按小规模纳税人纳税。对上述条文的解读：你好，分级基金新规不可怕。一是完善投资者适当性制度，加强投资者准入管理与风险揭示。借鉴股指期货、融资融券等高风险金融产品或业务在投资者适当性管理方面的经验与做法，设立投资者30万元证券类资产门槛，并要求个人投资者及一般机构投资者在开通分级基金交易及相关权限前需通过会员综合评估并签署《分级基金投资风险揭示书》。不满足上述投资者适当性条件的投资者，仍可自主选择继续持有或者卖出或者合并赎回当前持有的分级基金份额。二是强化风险警示措施，提高投资者风险警示的针对性和有效性。结合分级基金在触发下折证监会就《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见修订稿》公开征求意见。基金公司纷纷表示，《修订稿》进一步明确、量化了监控标准，在执行方面更具可操作性。而且引入了会计师事务所和独立基金评价等第三方机构作为新的监督力量，可以更好地发挥社会监管合力。《修订稿》颁布实施后，能够更好地引领行业在公平和诚信的环境中发展，使得投资者的合法权益得到更有效的保护，进一步巩固投资者对行业的信任与信心，为基金业的进一步发展夯实基础。监管目标进一步量化近年来，基民对于基金“抬轿子”、“接盘”的怀疑时有发生，随着基金业产品线的丰富，社会对于公平交易的要求也在不断提高。中国证券报记者发现，对于同向交易，以往仅要求“基金管理公司需对不同组合之间同向交易价差进行分析和控制”，并无量化要求。而《修订稿》首次规定：“在某一时期内，同一公司管理的所有投资组合买卖相同证券（同向交易）的整体价差应趋于零。”业内人士称，这一做法主要是防止利用组合互相“抬轿子”。有基金从业人员反映，以往严禁基金不同组合之间的同日反向交易，而《修订稿》中表述为“公司应严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司应要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查。”此次对基金同日反向交易问题的表述，是否意味着“因投资策略及流动性等需要发生”的同日反向交易今后是被允许的？果真如此，则对基金操作方面有了较大力度的“松绑”。这位从业人员称，未来是否会真的“松绑”，具体还要看各公司的内部规定。据了解，由于该问题涉及较为敏感的利益输送，各基金公司对此均有更为严苛的规定，即便松绑，公司也会对此类行为采取“紧盯”策略。而《修订稿》也做了量化规定，“如果报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量，超过该证券当日成交量的5%，应说明该类交易的次数及原因。”难点问题还需明确对于一些业内公认的监管难点，此次征求意见稿也有涉及，如规定“投资决策委员会和投资总监等管理机构和人员不得对投资组合经理在授权范围内的投资活动进行干预。”有基金经理表示，经常有基金公司投资决策委员会要求基金仓位在某段时间内必须统一降到某一水平，“以后这样的要求是否违规？希望能有更细化的规定。”此外，征求意见稿规定“公司应建立投资组合投资信息的管理及保密制度，不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息应互相隔离”。而如何界定重大非公开投资信息，业界也希望能有更详细的定义